Après une chute historique de son cours en bourse en septembre, faisant suite à la publication des résultats du deuxième trimestre, le groupe Iliad a publié ses résultats pour le troisième trimestre 2019. L’opérateur Free repasse dans le vert dans le fixe en recrutant de nouveaux abonnés. Autre fait marquant, Iliad lance une offre de rachat d’actions, puis une augmentation de capital au profit des actionnaires de l’opérateur.
Un troisième trimestre de bonne augure
Le groupe Iliad annonce un chiffre d’affaires de 1,336 milliard d’euros, en hausse de 8,1% sur un an. En France, le chiffre d’affaires s'élève à 1,229 milliard d’euros, en hausse de 3,3% sur un an, dont 524 millions d’euros dans le mobile, en hausse de 6,3%, et 661 millions d’euros dans le fixe, en hausse de 1,1%.
Un an après son lancement, Iliad Italie continue de progresser avec un chiffre d'affaires de 109 millions d’euros, en hausse de 137%. L’opérateur italien compte maintenant 4,5 millions d’abonnés, en progression de 700 000 abonnés sur le deuxième trimestre.
Cependant, Free voit une baisse de son chiffre d’affaires Freebox à 650 millions d’euros, en baisse de 0,1% sur un an. Le chiffre d’affaires Fixe comprend celui de la Freebox mais également de celui de Jaguar Network (11 millions d’euros de chiffre d’affaires), un opérateur professionnel racheté au début de cette année.
Free Mobile a perdu 18 000 clients
Sur le mobile, Free compte 13,296 millions d’abonnés, en baisse de 18 000 par rapport au deuxième trimestre. Dans le détail, l’opérateur compte 8,075 millions abonnés au Forfait Free 4G illimitée, en hausse de 147 000. Un bon chiffre qui ne parvient pas à compenser les pertes sur le forfait voix 2h qui compte désormais 5,221 millions de clients, en baisse de 165 000.
L’ARPU mobile augmente de 0,50€ sur le trimestre, à 10,60€ /mois/abonné, grâce à la migration des abonnés 2h vers le forfait illimité. La consommation de données 4G augmente de 0,9 Go sur le trimestre à 12,8 Go/mois/abonné.
La fibre FTTH et la série limitée attirent 32 000 nouveaux clients dans le fixe
Pour la première fois depuis 2017, Free retrouve des couleurs dans le fixe où l'opérateur compte 6,428 millions d’abonnés à la Freebox, en hausse de 32 000 sur les trois derniers mois. Sur un an, l’ARPU fixe augmente de 0,40€, à 32,5€ /mois/abonné. Il profite de la fin des offres promotionnelles VeePee (ex Vente-Privée) et le succès de la Freebox Delta. La Freebox Fibre compte 1,515 million d’abonnés, en hausse de 210 000 abonnés en fibre. L’opérateur profite des 12 millions de prises éligibles, en hausse de 500 000, avec l’accès aux Réseaux d’Initiative Publique FTTH.
Une offre de rachat d’actions pour une augmentation de capital aux actionnaires
Iliad et son actionnaire majoritaire, Xavier Niel, lancent une double opération financière : offre de rachat d’actions Iliad de la bourse de Paris, puis une augmentation de capital réservée aux actionnaires d’Iliad.
Iliad annonce une offre publique de rachat d’actions (OPRA) auprès de l’AMF, le gendarme français de la Bourse. Cette offre de rachat devrait être lancée en décembre pour une période située entre 23 décembre 2019 et le 13 janvier 2020. Le rachat devrait concerner 11 666 666 actions, soit 19,6% du capital sur les 43,24% en Bourse, pour 120€ par action (contre 95,06€ par action à la clôture du 11 novembre). Cette opération va coûter 1,4 milliard d’euros.
L’OPRA va provoquer une réduction du capital à son issue. Iliad va proposer une augmentation de capital équivalent à la réduction, démarrant à partir du 17 janvier, mais elle sera réservée aux actionnaires restants d’Iliad, avec un maximum d’achats d’actions lié à leurs parts dans la société. Xavier Niel, via une de ses holdings, participera en achetant les actions non vendues aux autres actionnaires, assurant le succès de l’augmentation du capital.
Cette opération de rachat et l’augmentation de capital va permettre un renforcement des actionnaires restants d’Iliad, tout en permettant un départ avec plus-value pour les actionnaires partants.
